William Forsyth Sharpe is een Amerikaanse econoom die de Nobelprijs voor de economische wetenschappen ontving voor het ontwikkelen van het ‘Capital Asset Pricing Model’. Hij creëerde een maat voor de prestatieanalyse van investeringen die bekend staat als de ‘Sharpe Ratio’. Hij ontwikkelde ook een ‘binomiale methode’ voor het evalueren van opties, een methode voor het optimaliseren van assetallocatie en een methode voor het evalueren van de prestaties van investeringen op basis van rendement. Hij begon met de ‘portefeuilletheorie’ van Harry Markowitz en ontwikkelde het ‘Capital Asset Pricing Model’ of CAPM. Dit model kon door alle soorten beleggers worden gevolgd, ongeacht of de portefeuille een groot aantal risicovolle activa bevatte of dat deze werd gewogen door risicovolle activa zoals verzekerde bankdeposito's. Hij stelde de waarde ‘bèta’ voor als de maatstaf voor risico die niet kan worden beperkt in een portefeuille. Dit betekende dat als de 'bèta'-waarde van de portefeuille 1,5 was, de waarde van de portefeuille met 15 procent zou kunnen stijgen als de aandelenmarkt met 10 procent zou stijgen. Omgekeerd zou de waarde met 15 procent kunnen dalen als de beurs met 10 procent zou dalen. Dit werd een standaard voor het evalueren van het opgebouwde rendement van alle aandelen in de portefeuille.
Kindertijd en vroege leven
William Sharpe werd op 16 juni 1934 geboren in Boston, Massachusetts, VS.
William volgde zijn opleiding aan de ‘Riverside Polytechnic High School’ en studeerde af in 1951.
Hij ging in 1951 naar de 'University of California at Berkeley' om medicijnen te studeren.
Voordat het eerste jaar voorbij was, besloot hij in plaats daarvan Bedrijfskunde te studeren en werd lid van de ‘University of California at Los Angeles’.
Van de twee hoofdvakken accountancy en economie besloot hij om economie te gaan studeren omdat hij de boekhouding te duidelijk vond.
Hij verdiende zijn B.A. in economie van UCLA in 1955 en zijn M.A.diploma in 1956 van UCLA.
Hij kwam voor een korte periode bij het leger, waarna hij in 1956 bij de RAND Corporation kwam om onderzoek te doen en ook aan de promotie begon met de hulp van Harry Markowitz.
Hij promoveerde in 1961 aan de UCLA terwijl hij bij Rand Corporation werkte.
Carrière
In 1961 verhuisde William Sharpe naar Seattle en trad toe tot de ‘University of Washington’ als hoogleraar financiën aan de ‘School of Business’.
Tijdens zijn studie aan deze universiteit begon hij zijn onderzoek naar de prijsbepaling van activa en bedacht hij het ‘Capital Asset Pricing Model’ of CAPM.
Hij bleef tot 1968 bij de Universiteit van Washington, behalve een jaar toen hij afscheid nam om voor de Rand Corporation te werken.
Hij verhuisde in 1968 naar de 'University of California at Irvine'. Hij bleef maar een paar jaar op deze universiteit.
Hij verhuisde in 1970 naar de ‘Stanford University’ en werd lid van de ‘Graduate School of Business’, waar hij, behalve lesgeven, zijn onderzoek voortzette.
In 1973 werd hij benoemd tot ‘Timken Professor of Finance’ aan Stanford.
In 1974 begon hij een studie over de rol van het beleggingsbeleid van fondsen die zich bezighouden met pensioenvoorziening. Op dit moment werd hij ook consultant voor ‘Merrill Lynch’, ‘Pierce’, Fenner and Smith ’en‘ Wells Fargo ’, waar hij zijn financiële theorieën kon toepassen op praktische oplossingen.
Hij bracht het academiejaar van 1976 tot 1977 door bij het ‘National Bureau of Economic Research’ en onderzocht de effecten van de toereikendheid van het bankkapitaal.
Hij werd in 1980 verkozen tot president van de ‘American Finance Association’.
Van 1975 tot 1983 was hij ‘Trustee of the College Retirement Equities Fund’ en ‘Research Foundation of the Institute of Chartered Financial Analysts’. Hij was commissielid bij het ‘Institute of Quantitative Research in Finance’ en de ‘Council on Education and Research of the Institute of Chartered Financial Analysts’.
Hij was ook ‘Strategic Advisor’ voor Nikko Securities ’Institute of Investment Technology’ en bij de afdeling ‘Portfolio Management’ voor de ‘Union Bank of Switzerland’.
In 1986 werkte hij samen met Frank Russell om het bedrijf ‘Sharpe-Russell Research’ te vormen, dat verschillende stichtingen en pensioenfondsenbedrijven adviseerde over activaspreiding.
Hij stopte met lesgeven in 1989, maar bleef ‘Timken Professor Emeritus of Finance’ aan de ‘Stanford University’.
Na zijn pensionering raakte hij nauw betrokken bij zijn adviesbureau ‘William Sharpe Associates’.
Hij richtte het bedrijf ‘Financial Engines’ of FNGN op, dat moderne technologieën begon te gebruiken voor de implementatie van zijn financiële theorieën over portfoliomanagement in real life scenario's.
Hij werd president van de ‘American Finance Association’ en tevens trustee van de ‘Economists for Peace and Security’.
Hij pleitte voor ‘adaptieve strategieën voor assetallocatie’ voor het optimaliseren van assetallocatie voor maximaal rendement en weinig volatiliteit met behulp van het nieuwste marktgedrag.
Grote werken
William Sharpe publiceerde in 1963 de artikelen 'A Simplified Model for Portfolio Analysis' en 'Capital Asset Prices - A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk' in 1964.
Zijn boek ‘Portfolio Theory and Capital Markets’ werd gepubliceerd in 1970 en 2000, terwijl zijn tweede boek ‘Asset Allocation Tools’ werd gepubliceerd in 1987.
Zijn volgende twee boeken ‘Investments’ en ‘Fundamentals of Investments’ in samenwerking met Jeffrey Bailey en Gordon J. Alexander werden respectievelijk in 1999 en 2000 gepubliceerd. De ‘William F Sharpe: Selected Works’ werd in 2012 gepubliceerd.
Awards en prestaties
William Sharpe ontving de ‘Doctor of Humane Letters, Honoris Causa’ van de ‘DePaul University’ en een ‘Doctor Honoris Causa elk van de Spaanse universiteit van Alicante en de universiteit van Wenen.
Hij won ook de ‘UCLA-medaille’, de hoogste onderscheiding die de UCLA heeft ontvangen.
Hij won de Nobelprijs voor economie in 1990.
Persoonlijk leven en erfenis
William Sharpe trouwde in 1986 met Kathryn, een bekende schilder.
Ze hebben een dochter genaamd Deborah en een zoon genaamd Jonathan uit het huwelijk.
Trivia
William Sharpe houdt van zeilen, voetbal, basketbal en de opera.
Snelle feiten
Verjaardag 16 juni 1934
Nationaliteit Amerikaans
Beroemd: economen Amerikaanse mannen
Zonneteken: Tweeling
Ook bekend als: William Forsyth Sharpe
Geboren in: Boston, Massachusetts, VS
Beroemd als Econoom
Familie: Echtgeno (o) t (e): Kathryn-kinderen: Deborah, Jonathan Stad: Boston Amerikaanse staat: Massachusetts Meer feiten: Nobelprijs voor de herdenking in de economische wetenschappen (1990)
